A disputa pela liderança na Inteligência Artificial (IA) está mais acirrada do que nunca, e o Google, gigante da tecnologia, demonstra um avanço impressionante. Após um início turbulento em 2023, com a estreia do chatbot Bard (hoje conhecido como Gemini) sendo marcada por informações imprecisas e uma queda de US$ 100 bilhões no valor de mercado da Alphabet, a controladora do Google, o cenário mudou drasticamente.
Três anos depois daquele 'pé esquerdo', os números mais recentes da Alphabet mostram que a empresa não apenas se recuperou, como também está investindo pesado para dominar o futuro da IA. Os resultados financeiros do quarto trimestre revelaram que a empresa superou as expectativas de lucro e receita de Wall Street.
Google investe pesado em IA e comemora resultados
A Alphabet anunciou um lucro líquido impressionante de US$ 34,46 bilhões, cerca de 30% a mais que no ano anterior, com um crescimento de receita de quase 18%. Mas o que realmente chamou a atenção do mercado foi a projeção ambiciosa de investimentos em inteligência artificial. A companhia planeja gastar entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões em 2026, valor que representa quase o dobro do investimento previsto para 2025.
Essa injeção bilionária de capital tem um objetivo claro: expandir a infraestrutura e os produtos baseados em IA, especialmente no Google Cloud. Assim como outras gigantes como Amazon Web Services e Microsoft Azure, o Google Cloud precisa aumentar sua capacidade para atender à crescente demanda por soluções de inteligência artificial.
Durante uma conversa com investidores, Sundar Pichai, CEO da Alphabet e do Google, trouxe boas notícias sobre o aplicativo Gemini. O chatbot de IA atingiu mais de 750 milhões de usuários ativos por mês, um salto em relação aos 650 milhões do trimestre anterior. Pichai destacou o crescimento no engajamento dos usuários, especialmente após o lançamento do Gemini 3 em novembro. Além disso, a empresa conseguiu uma redução notável de 78% nos custos de operação do Gemini ao longo de 2025, graças a otimizações e melhor uso da infraestrutura.
Em comparação, a OpenAI, criadora do ChatGPT, relata cerca de 800 milhões de usuários ativos por semana, mostrando que a corrida por usuários também está em ritmo acelerado.
Mercado reage: Google de 'retardatário' a líder
A percepção do mercado em relação ao Google mudou. A agência de notícias Reuters, por exemplo, publicou uma manchete que reflete essa virada:
"O Google passa de retardatário a líder, ultrapassando a OpenAI com um crescimento estelar em IA."
Embora a previsão de aumento de gastos tenha assustado investidores inicialmente, causando uma queda de 6% nas ações, o bom desempenho do Google Cloud e o impulso da IA em outros negócios rapidamente restauraram a confiança. As ações da Alphabet, que subiram cerca de 36%, mostram que o mercado agora vê a empresa como uma vencedora na corrida da IA. Para a Morningstar, por exemplo, o Google transformou sua imagem de 'atrasado' para líder, integrando a IA na Busca e aumentando o número de consultas e o preço dos anúncios.
OpenAI enfrenta desafios de financiamento
Enquanto o Google celebra, a OpenAI, apesar de seus bilhões em contratos e projetos agressivos, enfrenta desafios financeiros, operando com prejuízo significativo. Essa situação levanta questões sobre a capacidade da empresa de financiar tantos projetos, como apontado por Paul Meeks, chefe de pesquisa de tecnologia da Freedom Capital Markets:
"Acho que está surgindo uma narrativa em que o mercado está favorecendo o Google em detrimento da OpenAI. [...] Agora, as pessoas estão dizendo: Meu Deus, grande parte da minha receita acumulada ou dos meus gastos com infraestrutura de IA está vindo da OpenAI."
Os números refletem essa preocupação. Enquanto as ações da Alphabet sobem, empresas com laços fortes com a OpenAI, como a Oracle, que tem uma carteira de contratos de mais de US$ 500 bilhões dependente da startup, viram suas ações caírem cerca de 49% desde outubro. A Microsoft, com 27% de participação na OpenAI, também registrou uma queda de mais de 20% em suas ações no mesmo período.
Esse cenário mostra que o mercado busca não apenas promessas, mas retornos financeiros concretos para justificar os altos investimentos em IA, e, por enquanto, o Google parece estar cumprindo essa expectativa, enquanto a OpenAI ainda precisa consolidar sua estratégia de monetização.
